[情绪报告]短线博弈机会，谨慎关注

 

 

    一、市场观点可能存在偏差

 

    大盘指数弱势，热点资金加速逃离。短线结构性风险进一步得到释放，或有反抽机会。但基于整体资金生态仍有待改善，预计反弹办度相对较弱。

 

    二、市场情绪监测

 

 

    好股道决策快线情绪指数目前读数值为13，处于低位区。结合情绪指数已经从05月29日高位回落，并且近期股指以区间震荡为主的这种情况分析，这意味着目前市场信心已经相对缺乏。从反身性的角度来看，当市场信心不足的情况下，也就意味着股指已经处于阶段性非理性下跌状态（风险释放尾声）。情绪指数回落至低位区时，投资者可以逐步关注即将到来的布局机会[具体参考情绪指数使用说明]（更新时间：2019-06-04）。

 

    三、偏差分析

 

    指数早盘震荡下行，午盘整体低位弱势震荡。风格表现上，种业、人造肉、芯片、操作系统等近期短线热点资金关注的板块整体跌幅居前表现。验证了短线资金在热点题材方面出现审美疲劳，存在回撤的可能。在中长线资金做多能力有限，而短线热点资金离场有压力的情况下，整体资金生态从前期的减量减弱再次转向减量加强。这是当前的资金生态现状。

 

    我们在近期的观点多次强调，相对收益类机构往低估值权重蓝筹抱团调仓，而非直接降低仓位规避风险的行为，这种情况下整体市场仓位实际上仍维持较高水平，存量高仓位并不利于支持行情反弹的持续性。而从舆情观点的角度来看，监管层在周末喊话表态，蓝筹估值已经跌至合理水平，这导致部分投资者预期行情将会有反弹，但实际行情表现方面，周一行情的反弹无力，直接导致预期反弹的情绪转变成失望离场的情绪。这可能意味着存量高仓位的机构可能在选择降低仓位的策略。

 

    整体上来看，目前经济层面、政策层面并没有新大因素扭转谨慎的市场预期，我们认为机构仓位并没有明确修正过高水平之前，行情即使是有反弹也是有制约的。但值得强调的是，目前机构仓位下降一旦得到兑现，基于目前目前大蓝筹估值有支撑。那么，在短期超跌之后，我们认为仍可以适当关注短线超跌反弹机会。

 

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